Доларът отстъпва част от завоюваните си позиции след нова нервност на глобалните капиталови пазари

Днес щатският долар ограничава част от своето рязко поскъпване през предходната седмица главно спрямо еврото и йената и е на път да приключи август с месечна загуба от около 1,4% на фона на продължаващо напрежение на глобалните капиталови пазари свързано с опасения около състоянието на китайската икономика.

Солидният първоначален сутрешен спад на пазара на акции в Шанхай, последван от негативен старт на европейските борси отново отмени статута на еврото и на йената като "carry trade" валути – "евтини" (нисколихвени) валути, използвани за покупки на по-високодоходни финансови активи. Новото напрежение на глобалните капиталови пазари по-рано през деня принуди инвеститорите да ликвидират "къси" позиции в евро и в йени както спрямо американския долар, така и спрямо "стоково-зависими" валути като австралийския, канадския и новозеландски долар.

В същото време има и предпазливо закриване на "дълги" доларови позиции преди очаквания в петък важен доклад за американския трудов пазар през август, тъй като именно тези данни могат да се окажат ключови за предстоящото в средата на септември заседание на Федералния резерв (на 16-и и 17-и септември). Петъчният доклад за новоразкритите работни места и за нивото на безработицата в САЩ през август могат или да подновят, или да нулират спекулативните очаквания за възможно първо вдигане на американските лихви в началото на есента.

Бъдещата лихвена политика на Фед обаче ще зависи и от състоянието на финансовите пазари, тъй като евентуални нови турболенции и сривове на глобалните фондови борси, подобни на тези от преди около седмица, могат да принудят американските централни банкери да отложат във времето предстоящия цикъл на затягане на лихвите в САЩ.

В тази връзка, през настоящата седмица инвеститорите на валутните пазари ще продължават да следят под лупа новините идващи от Китай, като акцентът ще се постави върху утрешни данни за китайската промишлена активност през август (промишления PMI индекс). Известен интерес ще представлява и редовното заседание на ЕЦБ, което ще се проведе в четвъртък (3-ти септември), както и планираната за 3-ти и 4-ти септември среща на финансовите министри и на централните банкери на страните от Г-20 в Анкара, Турция.

Днес т.нар. "индекс на долара" спрямо останалите шест основни валути се понижава с 0,15% към 95,97 пункта и е на път да приключи месеца със загуба от 1,4 процентни пункта. Но въпреки това доларовият индекс се търгува далеч над неговото седеммесечно дъно от 92,621 пункта, което беше ударено само седмица по-рано (на 24-ти август) по време на мащабния срив на световните капиталови пазари, предизвикан от драматичния спад на борсите в Китай.

След като в петък еврото се понижи до едноседмично дъно около 1,1156 долара, днес единната валута отскочи за кратко до 1,1262 долара, преди да стабилизира над опции с падеж от 17:00 ч. за 781 млн. евро в 1,1200 нивото. Еврото намери слаба подкрепа от по-добро от прогнозите повишение на продажбите на дребно в Германия през юли. В същото време обаче предварителни данни на Евростат показаха, че инфлацията в еврозоната стабилизира през август на доста ниското ниво от 0,2%, регистрирано през предходните два месеца. Тези днешни макар и малко по-силни от очакваното данни (за забавяне на инфлацията до 0,1%) вероятно ще засилят спекулациите, че ЕЦБ може да се наложи да удължи действието на нейната месечна програма за покупки на държавни облигации за близо 60 млрд. евро и след крайния срок, който на този етап е през септември 2016-а година. Това от своя страна би трябвало да запази статута на еврото като една от двете основни "carry trade" валути, използвани за покупки на по-високодоходни финансови активи.

Сега еврото се търгува към 1,1220 долара, нараствайки с 0,36% в рамките на деня и въпреки че отстъпва значително от 7-месечния връх около 1,1715 нивото, ударен в началото на миналата седмица, единната европейска валута е на път да поскъпне с близо 2,5% в рамките на настоящия месец. В същото време доларът се понижава с 0,35% към 121,28 йени, губейки около 2,2% от стойността си през настоящия месец, но остава далеч над 7-месечното дъно от 116,15 йени, достигнато на 24-и август.

Евентуално поскъпване на еврото над близките оферти "продава", които са разположени към 1,1250/70 долара (следобеден падеж на опции в 1,1250 и в 1,2570 нивото; сутрешен часови връх към 1,1262) може да доведе на прицел важната близка зона на съпротива пред единната валута около 1,1300/22 областта (връх от петък към 1,1309; важна 200-дневна пълзяща-средна около 1,1298/1,1300; 100-часова и 200-часова пълзящи средни към 1,1315/22 областта; падежи на опции от 17:00 ч. в 1,1300 нивото). Само по-траен пробив на еврото през настоящата седмица обратно над 1,1300/22 долара може да поднови неговите опити за поскъпване обратно към 7-месечния връх от 24-и август около 1,1715 нивото.

Днес близката стабилна подкрепа за единната европейска валута е разположена около 1,1168/50 областта (дъна от петък и от по-рано днес към 1,1168/56 долара; 21-дневна пълзяща-средна и следобеден падеж на опции в 1,1165/50 нивата) и само пробив на еврото под нея може да задълбочи неговия спад обратно към следващата важна зона на подкрепа около 1,1110/00 долара (дъно от 20-и август към 1,1107; важни 55-дневна и 100-дневна пълзящи-средни към 1,1105/00 долара).

Графика на евро/долар (на дневна база)