Надеждите за спасяване на Европа се изпаряват

Решението на Европейската централна банка от миналата седмица да намали основният лихвен процент до рекордно ниското ниво от 0.75% като също така понижи и лихвата си за депозити до нулево ниво, беше в центъра на вниманието на финансовите пазари. Пристъпването на ЕЦБ в света на нулевите лихвени нива доведе до спекулации, че тя може в крайна сметка да бъде принудена да последва Федералния резерв и Английската централна банка с по-мащабни покупки на активи.

Инвеститорите ускориха бягството си от рискови активи към края на седмицата, предизвиквайки ново поскъпване на долара и рязък спад на еврото на валутните пазари, което същевременно оказа влияние и върху поскъпването на американските и германските облигации. Доходността на двегодишните облигации на Германия спадна под нула за пръв път в историята. Пазарният негативизъм ескалира от опасения, че действията на централните банки по стимулиране на икономиките не дават резултати.

Надеждите за спасяване на Европа се изпаряват, а решенията от срещата на европейските лидери вече отшумяха. Пазарните настроения отново са в негативна посока, отразявайки опасенията си от разпад на еврозоната, поради високите разлики в състоянието на отделните икономики. В този ред на мисли отново бе поставен въпросът защо северът трябва да плаща обяда на юга.

Министърът на финансите на Финландия заяви, че държавата предпочита да напусне Еврозоната, отколкото да плаща дългове на други държави. Разликата между доходностите на периферните облигации и центъра се разшири до нивата от преди срещата на европейските лидери.

Международният валутен фонд ще понижи своята оценка за глобалния растеж през тази година, следствие на понижените инвестиции, заетостта и производството в Европа, САЩ, Бразилия, Индия и Китай, обяви директорът на фонда Кристин Лагард. Пониженията на лихвените нива в Китай и Европа, както и засилването от страна на Английската централна банка на нейната програма за закупуване на активи, говорят за неустойчивост на глобалното възстановяване, докато строгите антикризисни мерки и задълженията по държавния дълг оказват силен натиск върху развитите нации. Лагард настоява за фискален съюз в Европа, който да подпомогне растежа и финансовата стабилност, докато държави като Гърция има трудности да балансират финансите си.

На фона на замразения достъп до външно финансиране, Джей Пи Морган и Голдмън Сакс взеха решение да закрият 7 парични фонда в Европа поради риск от загуби за инвеститорите, след като ЕЦБ намали лихвата до исторически ниско ниво, което ще доведе дори до отрицателна доходност.

Индексът на заетостта на САЩ разочарова пазарите в петък, което беше причина за спад на EUR/USD до 1,2258, най-ниско ниво от юли 2011 г. Новооткритите работни места са едва 80 хил. при очакван ръст от 100 хил., като 25 хил. от тях са за временни работници. Безработицата остана без промяна, на ниво от 8.2%.

ЕUR/USD

Еврото продължава уверено надолу, пробивайки редица ключови подкрепи. След пробива на 1.2624-най-ниската стойност от 8 януари 2012г., следва ключовата подкрепа за еврото в 1.1875. При възходящо движение съпротива са 1.3550 – последният връх при тази двойка, регистриран на 2 декември. Следват 1.47 – връх от 7 юни и 1.4940 – най-високата стойност за тази година.

USD/JPY

Първа съпротива е 87.50 явяваща се 38,2% корекция на Фибо на спада от 124,15 до 76.33, следвана от 94.45 – 38% и 100,14 – 50% корекция на Фибо на въпросният спад. Подкрепа доларът ще получи на 76.33, където се намира последното дъно.

GBP/USD

В посока надолу, в средносрочен план, първа подкрепа се явява 1.5350 – дъно от 28 декември 2010 г., следвана от  психологическото 1.5000 – 61,8%. Едва пробив на това ниво може да отведе паунда до неговият годишен минимум в 1.4227 от 20.05.2010.  Първа съпротива се явява 1.6877 – връх от 15.11.2009 г. Следващи съпротиви са 1.7042 – връх от 2 август 2009 г. и 1,8667.

USD/CHF

Първа съпротива е 0,97800– връх от 06 февруари, следвана от 1.0067 – на висока точка от 28.11.2010 г. Първа подкрепа за долара е 0.8567, което е послдното формирано дъно от 23 октомври. Сладваща подкрепа е 0.7737 – най-ниска стойност от 28 август, следвана от дъното за годината, в 0.7067.