Еуфорията около еврото продължава, но икономическите фундаменти не я подкрепят

Еврото се търгува под едномесечния връх срещу долара, търсейки нов стимул за тест на върха от миналия месец, докато йената се намира на двумесечно дъно срещу долара, тъй като спекулантите залагат на нови стимули от страна на Японската централна банка.

Единната валута не показа на практика никаква реакция към срещата на върха на ЕС, където лидерите постигнаха известен напредък в утвърждаването на единен банков надзор за валутния блок, но както се и очакваше, говориха малко за непосредствените планове относно Испания и Гърция.

Евро/долар се котира на 1,3069 при едномесечен връх в сряда на 1,3140. Отстъплението е слабо предвид съпротивата при 1,3173. Пробив на това ниво ще доведе еврото до височини, които не е достигало от началото на месец май.

Настроенията бяха за кратко помрачени в четвъртък след излизането на резултатите на "Гугъл", които се оказаха доста по-ниски от предварителните очаквания. Драмата беше още по-голяма, защото резултатът излезе преждевременно по време на търговската сесия и причини обезценка на акците на "Гугъл" с 9% преди да се задейства стоп на търговията. Това развитие даде на валутните пазари аргумент за теглене на печалби в еврото и високодоходните валути, които напредваха през тази седмица заради разговорите за кредитна линия за Испания и решението на "Мудис" да запази кредитния рейтинг на страната без промяна.

Изследване на специализирана фирма показа, че пазарът като цяло се подготвя стратегически за широка рейнджова търговия в евро/долар, докато тактически има готовност да продава при ралитата.

Срещата на върха на ЕС почти не подкрепи еврото, а дилърите дори бяха объркани относно точните споразумения на участващите в нея. По-рано френски източник заяви, че директна рекапитализация на затруднените банки от Европейския механизъм за стабилност може да започне през първото тримесечие на 2013 г., но източник от правителството на Германия съобщи, че това е малко вероятно.

Стратези споделиха, че справедливата цена на еврото, базирана на корелацията с настроенията на бизнеса в Германия, трябва да е под 1,30 срещу долара. Последните покупки на единната валута се дължат на еуфорията от третия рунд на количествената програма на ФЕД и програмата на ЕЦБ за изкупуване на облигации. В същото време обаче се пропуска, че германската икономика, която е основен двигател на европейската, отслабва и допълнително поскъпване на еврото ще бъде извън икономическите фундаменти.

Все пак еврото е на път да завърши седмицата с поскъпване от 1% срещу долара и почти 2% срещу йената, докато инвеститорите закриват къси позиции, които откриха при опасенията за разпадане на еврозоната. Намалелите опасения в еврозоната и последните силни данни от САЩ доведоха йената до 5-месечно дъно срещу еврото и 2-месечно дъно срещу долара. Днес котировките са 79,30 в долар/йена и 103,68 в евро/йена. Спекулантите продаваха японската валута през последните дни заради очакванията, че централната банка ще предприеме нови облекчения по време на следващото си заседание на 30 октомври, след като направи така и през миналия месец. Покачването на долара обаче вероятно ще се забави над сегашните нива, тъй като японските износители ги използват за продажби. Непосредствена съпротива е върхът от август на 79,66.   

ЕUR/USD

Първа съпротива пред еврото е върхът от февруари на 1,3485. Едва пробив на това ниво ще намали като цяло низходящия натиск върху единната валута. Следваща съпротива е 1,3750, което се явява 61,8% корекция на понижението 1,4817-1,2042. Пробив и на 1,40 ще поднови възможностите за по-силно покачване на еврото. Надолу подкрепа е дъното от юли на 1,2042. Следва 1,1876, което е дъното от 2010 година и най-ниска точка след началото на кредитната криза. Важна подкрепа е 1,1640, чийто пробив би наклонил везните сериозно в полза на долара.

USD/JPY

Първа съпротива е 87,50, явяваща се 38,2% корекция на Фибо на спада от 124,15 до 76,33, следвана от 94,45 – 38% и 100,14 – 50% корекция на Фибо на въпросния спад. Подкрепа доларът ще получи на 76,33, където се намира последното дъно.

GBP/USD

В посока надолу в средносрочен план първа подкрепа се явява 1,5350 – дъно от 28 декември 2010 г., следвана от  психологическото 1,5000 – 61,8%. Едва пробив на това ниво може да отведе паунда до неговият годишен минимум в 1,4227 от 20.05.2010. Първа съпротива се явява 1,6877 – връх от 15.11.2009 г. Следващи съпротиви са 1,7042 – връх от 2 август 2009 г. и 1,8667.

USD/CHF

След пробива на ключовите нива 0,96 и 0,9770 следваща важна съпротива се явява нивото 1,00670– връх от 28 ноември 2010 г., следвана от 1,1731 – най-висока точка от 30 май 2010 г. Първа подкрепа за долара е 0,8930, което е последното формирано дъно от 19 февруари. Следваща подкрепа е 0,8567 – най-ниска стойност от 23 октомври 2011 г., следвана от дъното за годината в 0,7067.