Рязко поскъпване на еврото и на британската лира спрямо долара

През днешната европейска търговия имаше рязко поскъпване на еврото и на британската лира спрямо щатския долар, като единната европейска валута се отчете с двуседмичен връх от 1,3880 долара, докато паундът удари нов 4- и 1/2-годишен връх около 1,6855 долара.

Рязко поскъпване на двете основни европейски валути се дължеше на различни фактори, като в същото време доларът остава в губещи позиции и спрямо йената и швейцарския франк, с оглед техния статут на "валути-убежище", на фона на продължаващата ескалация на руско-украинската криза и заплахата за налагането на нов санкции от страна на Запада срещу Русия.

Заговори се, че общият спад на американската валута се дължи на нова диверсификация на доларови резерви от страна на азиатски централни банки и най-вече от страна на Руската централна банка с оглед сигналите от страна на американския президент Обама за налагане на по-сериозни санкции, в т.ч. срещи руския финансов сектор (възможни санкции срещу четири от най-големи банки в Русия, имащи офиси зад граница).

Основна причина за днешното поскъпване на британската лира към нов 53-месечен връх от 1,6855 долара беше новината, че американският фарамацевтичен гигант Pfizer вероятно ще закупи британския си конкурент AstraZeneca за близо 100 млрд. долара (оферта за 58,8 млрд. паунда).

По същото време имаше агресивни покупки и в основната валутна двойка евро/долар, като основна причина за солидния скок на единната европейска валута към 1,3880 долара (най-високо ниво от 4-ти април насам) беше рязкото повишение на реалните лихви на паричните пазари в еврозоната. Повод за затягането (повишението) на кредитните условия в региона даде спадът на паричната ликвидност до едва 86,6 млрд. евро (според финансовия баланс на ЕЦБ) в петък от 95,8 млрд. евро в четвъртък. Очаква се през тази седмица европейските търговски банки да изплатят предсрочно още 9,6 млрд. евро от получените в края на 2011-а и началото на 2012-а година "евтини" кредити, отпуснати от ЕЦБ (по двете LTRO програми за дългосрочна ликвидност в банковата система). Това доведе до рязко повишение на реалните лихви на европейския паричен пазар (повишение на т.нар. EONIA и Euribor), като еднодневната лихва Eonia скочи с 3,7 базисни пункта до 0,331% - доста над основната репо лихва на ЕЦБ от 0,25% и второ най-високо ниво от началото на годината.

Процесът на свиване на изкуствено раздутия финансов баланс на ЕЦБ по време на дълговата и икономическа криза става на фона на продължаващото повишение на и без това огромните финансови баланси на Фед и на Японската централна банка, което е в подкрепа за еврото спрямо долара и йената. В същото време обаче инвеститорите сякаш не си дават сметка, че евентуално по-нататъшно затягане на лихвите на паричните пазари в еврозоната може да принуди ЕЦБ да предприеме допълнителни стимулиращи мерки за намаляване на тези лихвени нива.

Подкрепа за днешното поскъпване на еврото оказват и нарастващите очаквания, че предварителната инфлация в еврозоната през април (на 3-ти април) ще отскочи към 0,8% на годишна база от опасно ниското дъно през март от 0,5%. Това от своя страна ще намали в значителна степен спекулативните очаквания, че ЕЦБ ще се наложи да предприеме в скоро време (на заседанието на 8-и май) стандартни или нестандартни парични политики, за да се справи с проблема на дезинфлация в региона.

Всичко това доведе до сутрешното рязко поскъпване на еврото към двуседмичен връх от 1,3880 долара, към 4-седмичен връх от 142,05 йени и към негови петседмични върхове спрямо канадския и новозеландски долари.

Въпреки подновения апетит за покупки на евро от страна на редица участници на валутните пазари, поредният опит за поскъпване на единната валута изглежда ограничен преди утрешните предварителни данни за априлската инфлация в Германия и преди ключовите инфлационни данни през април в цялата еврозона в сряда.

В същото време новото общо понижение на долара изглежда ограничено преди предстоящото в сряда заседание на Федералния резерв (очаква се ново понижение с 10 млрд. долара на програмата на Фед за "количествени улеснения") и преди тазседмичните важни икономически данни от САЩ - за растежа на БВП през първото тримесечие на годината (също в сряда) и ключовия доклад за американската работна заетост през април (в петък).

Като "капак" на предстоящите през настоящата седмица важни икономически данни от двете страни на Океана и заседанията на Фед и на Японската централна банка остава и засилващата се несигурност на глобалните финансови пазари около развитието на руско-украинската криза и опасността от нови санкции на Запада срещу Москва.

Всички това предполага, че новият опит за подновяване на възходящото движение в евро/долар изглежда ограничен от интереса за продажби на единната европейска валута към 1,3880/1,3910 долара - около важните бивши върхове от 10-и и 11-и април към 1,3900/06 и следобеден падеж на опции в 1,3900 нивото. Днес от 17:00 ч. има падежи на опции за евро/долар и в 1,3875 и 1,3860 нивата. Само скорошно поскъпване на еврото през важните оферти около 1,3900/10 ще поднови цялото негово възходящо движение (в сила от дъното от началото на април около 1,3672) и то може да прицели 1,3935/48 (бивши върхове от 17-и до 19-и март) и след това ключовият тазгодишен връх от 13-и март около 1,3967 долара.

Близките оферти "купува" за еврото се разполагат към 1,3865/50 долара (около бившите върхове от 17-и и 23-ти април, следобеден падеж на опции в 1,3860), като следващи оферти "купува" има около 1,3825/15 (днешно сутрешно дъно; 100-часова и 200-часова пълзящи-средни). Солиден интерес за покупки на единната европейска валута продължава да има към важната зона на подкрепа около 1,3805/1,3785 долара (важни дъна от 22-ри и от 24-ти април към 1,3790/85; важни 21-дневна и 55-дневна пълзящи-средни). Само пробив на еврото под тях може да задълбочи неговото низходящо движение към следващата ключова зона на подкрепа около 1,3760/25 (100-дневна пълзяща-средна и основна възходяща тренд-линия на подкрепа за еврото от неговото дъно от юли 2013-а година от 1,2754 долара) и дори към важното дъно от 4-ти април около 1,3672 долара.