Предпазлива и вяла търговия на валутните пазари в очакване на утрешното заседание на Федералния резерв

Днешната търговия на валутните пазари е доста вяла и предпазлива, тъй като инвеститорите са в изчаквателна позиция преди утрешното заседание на Федералния резерв. Предстоящото заседание на Фед ще измести поне за кратко акцента от последните дни, поставен главно върху повишаващото се геополитическо напрежение, свързано с въоръжената криза в Ирак и руско-украинската газова криза.

Еврото парира част от загубите спрямо останалите основни валути, които бяха факт след предприетите агресивни стимулиращи мерки на заседанието на ЕЦБ в началото на месеца, като има известно покриване на негови "къси" позиции както спрямо долара, така и спрямо британската лира и японската йена.

Според участници на валутните пазари днешната плаха възходяща корекция на еврото се дължи на "информации", че ЕЦБ може би ще се въздържи от стартиране на програмата за парични стимули (новата LTRO- операция за доставяне на дългосрочна ликвидност на търговските банки за 400 млрд. евро, договорена от ЕЦБ на 5-и юни), докато не приключи т.нар. "стрес тест", на който Централната банка ще подложи банките в еврозоната.

Частичното връщане на риск-апетита на глобалните пазари на акции пък помогна за отскок на еврото към 138,55 йени от вчерашното 4-месечно дъно от 137,70 йени. Еврото опита отскок и към 0,8009 британски лири като реакция на изненадващото понижение на инфлацията във Великобритания през май до 5-годишно дъно от едва 1,5%, тъй като тези данни сякаш "охладиха" спекулативните очаквания през последните дни за вдигане на лихвите от АЦБ още към края на годината (на заседанието на АЦБ през ноември?). Слабите британски инфлационни данни доведоха до краткосрочен спад на паунда и спрямо долара към 1,6936 нивото, преди обаче да последва отскок на британската лира обратно към 1,6988 долара - малко под вчерашния близо петгодишния връх от 1,7011 долара.

Покриване на част от относително големите по размер "къси" позиции в евро доведе до негов отскок и спрямо долара, като в началото на днешната азиатска търговия единната валута се повиши до 1,3587 долара. Това стана факт, след като вчера щатската валута не успя да се възползва от серията позитивни икономически данни от САЩ, а еврото "устиска" за пореден ден на търговия над 1,3500 долара. Но днешните смесени до по-слаби резултати от Zew бизнес проучването в Германия ограничиха тази възходяща корекция на еврото (спад на бизнес очакванията през юни до най-ниско ниво от декември 2012-а година на фона на пореден ръст на текущите бизнес условия в Германия до най-високо ниво от юни 2011-а година).

Въпреки, че основният акцент на участниците на финансовите пазари се поставя върху утрешното заседание на Фед, до края на днешната търговия интерес ще представляват данните за инфлацията и за началното жилищно строителство в САЩ през май (от 15:30 ч.).

Мнозинството анализатори и икономисти очакват Фед да направи поредно редуциране на програмата за "количествени улеснения" с 10 млрд. долара (до 35 млрд. долара на месец), но по-голям интерес ще представляват новите икономически прогнози на Централната банка на САЩ и дали те могат да променят времевата рамка за първо вдигане на американска лихва към или средата на 2015-а година. След вчерашната драстична низходяща ревизия на прогнозите на МВФ за икономическия растеж на САЩ през настоящата година (повишение на БВП с едва 2,0% при предишна прогноза за растеж от 2,8%), няма да бъде изненада, ако утре и Фед направи низходяща ревизия на своите прогнози за растежа на американския БВП. Не е изключено обаче Централната банка на САЩ да повиши своите прогнози за американската инфлация и това да доведе до известни промени в очакванията на инвеститорите за времевата рамка за първо повишение на рекордно ниската федерална фондова лихва.

И докато днес има известно закриване на "дълги" доларови позиции преди утрешния край на двудневното заседание на Фед, одобреният от страна на ЕЦБ пакет от агресивни стимулиращи парични и лихвени политики продължава да ограничава всеки опит за по-дълбока възходяща корекция на еврото.

Днес интерес за покупки на евро има към 1,3550/40 долара (днешно часово дъно към 1,3552; 100-часова пълзяща-средна; следобеден падеж на опции в 1,3540/45 нивата за 535 млн. евро). Важни оферти "купува" за единната валута продължава да бъдат пласирани към 1,3515/00 долара (около серията дъна от 5-и до 16-и юни към 1,3512/03; ключова опционна бариера в 1,3500 нивото, където от 17:00 ч. има падеж на опции за 1,1 млрд. евро) със стопове на "дълги" позиции под опционната бариера в 1,3500 долара. Само прицелване на тези стопове може да задълбочи низходящото движение на единната европейска валута към серията тазгодишни дъна от края на януари и началото на февруари около 1,3483/76 долара (дъна от 31-ви януари до 6-и февруари).

Интерес за продажби на евро има в 1,3570/90 (сутрешен връх към 1,3578; 200-часова пълзяща-средна около 1,3575/80) преди важна опционна бариера в 1,3600 нивото (със следобеден падеж на опции за 400 млн.евро). Само пробив на еврото обратно над 1,3600/10 (важна опционна бариера в 1,3600; бивш връх от 10-и юни към 1,3602; 21-дневна пълзяща-средна около 1,3610) ще даде сигнал за негова по-дълбока възходяща корекция към важната техническа зона на съпротива около 1,3650/77 (бивш връх от 6-и юни към 1,3677; важна 200-дневна пълзяща-средна).

Графика на евро/долар (на дневна база)