Предпазлива възходяща корекция на еврото преди края на заседанието на Фед

Еврото опитва предпазлива възходяща корекция спрямо останалите основни валути поради покриване на част от "късите" позиции, които бяха отворени след предприети агресивни стимулиращи мерки на последното заседание на ЕЦБ в началото на месеца.

Най-солиден е отскокът на еврото спрямо британската лира с оглед общото закриване на "дълги" позиции в паунди след оповестената днес стенограма от юнското заседание на Английската централна банка. Въпреки че в протоколите от заседанието на АЦБ беше намекнато за възможно по-скорошно начало на цикъл на затягане (повишение) на британските лихви, членовете на Банката продължават да се колебаят относно времевата рамка за подобно решение и как едно по-ранно вдигане на лихвата може да се отрази на настоящия солиден икономически растеж. Инвеститорите изглежда бяха разочаровани от факта, че и 9-те членове на Централната банка са гласували за пореден път единодушно за запазване на основната лихва на рекордно дъно от 0,5% при спекулации, че поне един представител на Банката е гласувал за вдигане на лихвата.

Това даде мотив за прибиране на печалби от "дълги" позиции в британски лири и покриване на "къси" позиции в евро, при което единната европейска валута отскочи към нов връх от началото на седмицата около 0,8013 паунда, след като в понеделник беше достигнато 19-месечно дъно от 0,7958 паунда. Паундът падна и спрямо долара от часовия връх малко над 1,7000 долара (но под многогодишния връх от 16-и юни около 1,7011 долара) към тридневно дъно около 1,6933 долара.

Днешният риск-апетит (възходящо движение) на европейските пазари на акции от своя страна помогна за поскъпване на еврото към петдневен връх от 138,70 йени - точно под важната 200-дневна пълзяща-средна около 138,80 йени. В същото време доларът не успя да задържи сутрешните печалби и върна от върха около 102,31 йени обратно под важната 100-дневна пълзяща-средна около 102,20 йени.

Покриването на "къси" евро позиции в редица негови кросове доведе до предпазливо поскъпване на единната валута и към 1,3570 долара. Но нейното възходящо движение спрямо долара изглежда ограничено преди края на важното двудневно заседание на Федералния резерв (от 21:00 ч.). Очаква се Фед да намали за пореден път програмата за "количествени улеснения" с 10 млрд. долара до месечни покупки на американски ценни книжа за 35 млрд. долара. По-големият акцент обаче ще бъде поставен върху новите прогнози на Централната банка за американската икономика и върху пресконференцията на шефа на Банката Джанет Йелън (от 21:30 ч.) за евентуални сигнали относно това, кога може да се очаква начало на повишение на американските лихви. Не е изключено Фед да понижи средносрочните си прогнози за растежа на БВП (на фона на разочароващия спад на БВП с 1% в началото на годината), но в същото време да повиши прогнозите за инфлацията (след вчерашните данни за изненадващ ръст на инфлацията през май над важното ниво от 2%) и да понижи прогнозите за нивото на американската безработица.

Ако в изявлението на Фед след края на днешното заседание или на пресконференцията на Йелън бъдат дадени сигнали за възможна промяна на текущата позиция на Банката за запазване на рекордно ниските лихви за "продължителен период от време" (след края на програмата за "количествени улеснения"), това може да бъде изтълкувано като намек за по-скорошно от очакванията първо повишение на федералната фондова лихва. На този етап прогнозите на финансовите пазари са за вдигане на рекордно ниската основна американска лихва към или след средата на 2015-а година.

Сигнали или намеци за възможно по-скорошно начало на цикъл на затягане на лихвите на Фед може да доведе до ново поскъпване на американския долар и до ръст на доходността на американските държавни облигации. Ако обаче Федералният резерв запази досегашната си позиция за възможно повишение на федералната фондова лихва чак след първата половина на 2015-а година, това може да доведе до известно понижение на доходността на държавните облигации в САЩ и до по-дълбока възходяща корекция в евро/долар.

Днес интерес за покупки на евро има към 1,3550/35 долара (дъна от вчера и по-рано днес; 100-часова пълзяща-средна и следобеден падеж на опции в 1,3540 за 121 млн.евро). Важните оферти "купува" за единната валута продължават да бъдат пласирани около 1,3515/00 долара (около серията дъна от 5-и до 16-и юни към 1,3512/03; ключова опционна бариера в 1,3500 нивото, където от 17:00 ч. има падеж на опции за 1,3 млрд. евро) със стопове на "дълги" позиции под опционната бариера в 1,3500 долара. Само прицелване на тези стопове може да задълбочи низходящото движение на единната европейска валута към серията тазгодишни дъна от края на януари и началото на февруари около 1,3483/76 долара (дъна от 31-ви януари до 6-и февруари).

Интерес за продажби на евро има към 1,3570/90 (вчерашен връх около 1,3587; 200-часова пълзяща-средна; следобеден падеж на опции в 1,3575 и в 1,3585 за общо 1 млрд.евро). Но само пробив на еврото над 1,3600/05 (опционна бариера в 1,3600; бивш връх от 10-и юни към 1,3602; 21-дневна пълзяща-средна) ще даде сигнал за негова по-дълбока възходяща корекция към важната техническа зона на съпротива около 1,3640/77 (бивш връх от 6-и юни към 1,3677; важна 200-дневна пълзяща-средна; падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3640 за 354 млн.евро).

Графика на евро/долар (на дневна база)