Резки колебания на еврото след "гръцката сделка" на еврозоната

В началото на европейската търговия еврото поскъпна за кратко на валутните пазари, след като лидерите на еврозоната стигнаха до споразумение за трета спасителна програма за Гърция за над 80 млрд. евро, избягвайки опасния и за двете преговарящи страни сценарий "Grexit". В същото време обаче кредиторите на Атина поставиха много тежки предварителни условия, които трябва да бъдат изпълнени в спешен порядък от гръцките власти в следващите оставащи по-малко от 72 часа, преди да се стартират официални преговори за нов тригодишен спасителен заем от Европейския механизъм за стабилност.

Новината за "трета гръцка сделка", одобрена с пълно единодушие от лидерите на останалите 18 страни-членки от еврозоната, даде първоначален тласък на еврото и то поскъпна към 1,1197 долара – точно под нейния 10-дневен връх около 1,1215 нивото, достигнат в петък. Еврото се повиши до 10-дневен връх от 137,79 йени и до часови връх от 0,7201 британски лири.

От тези нива обаче последваха нови продажби на единната европейска валута, тъй като инвеститорите отново погледнаха на еврото като на "евтина" (нисколихвена) валута (т.нар. carry trade валута), използвана за покупки на по-високодоходни финансови активи с оглед на подновения риск-апетит и ръст на глобалните фондови борси в резултат на позитивните новини от Брюксел.

Сега еврото вече се понижава с малко над 1% към часово дъно за деня от 1,1038 щатски долара и с 0,45% до тридневно дъно от 0,7107 паунда (точно около неговото дъно от 8-и юли). Еврото парира и голяма част от първоначалния си ръст спрямо японската валута и сега се търгува с повишение от едва 0,18% около 136,40 йени. Трябва да се има предвид, че именно еврото и йената представляват основни "carry trade" валути, които се използват от инвеститорите за покупки на по-високодоходни финансови активи при наличието на риск-апетит на глобалните капиталови пазари.

В същото време споразумението на лидерите от еврозоната за нова спасителна програма за Гърция, макар и под условие, накара инвеститорите да пренасочат техния фокус обратно към перспективите за повишение на американските лихви и това оказва подкрепа за щатския долар. Днешното повишение на доходността на американските дългови книжа също допринася за текущото поскъпване на "зелените пари" преди предстоящите до края на седмицата важни икономически данни от САЩ. Доходността на 10-годишните американски облигации се повиши към 2,454%, доближавайки тазгодишния връх от 2,5%, достигнат на 11-и юни и най-високо лихвено ниво от 30-и септември 2014-а година.

В очакване на предстоящите важни гласувания в парламента на Гърция до сряда включително, които са крайно наложителни, за да отворят врата за нова средносрочна спасителна програма, вниманието на инвеститорите вероятно ще се насочи и към утрешните ключови данни от САЩ за продажбите на дребно през юни. В сряда ще станат ясни и данни за американското индустриално производство през юни, както и последната "Бежова книга" на Фед за икономическата обстановка в САЩ, а в петък ще излезе доклад за инфлацията във водещата световна икономика през шестия месец на годината. Всички тези данни ще дадат нова храна за размисъл относно това, кога Фед ще стартира цикъл на затягане (повишение) на основните лихви в страната. Това от своя страна ще доведе и до реакция на валутните пазари по отношение на щатския долар.

Внимателно ще продължи да се следи и зависимостта между развитието на гръцката криза и лихвената политика на Федералния резерв на САЩ. Според редица анализатори, ако еврозоната успее да намери устойчиво решение на гръцката дългова драма, това ще засили вероятността за по-скорошно първо повишение на американските лихви и обратно – ново задълбочаване на гръцката криза и риск за сценарий "Grexit" (опроверган на този етап от лидерите на еврозоната) ще намали шансовете за по-решителни стъпки от страна на Фед до края на годината.

Сега основната валутна двойка опитва стабилизация над важната близка техническа подкрепа за еврото около 1,1030/20 долара (100-дневна пълзяща-средна и бивше дъно от 10-и юли към 1,1030 нивото) и малко под падежите на опции от 17:00 ч. за 412 млн. евро в 1,1060 нивото. В посока надолу, само спад на единната валута под 1,1030/20 и след това под 1,0992/74 долара (бивши дъна от 8-и и 9-и юли) може да доведе на прицел важното бивше дъно на еврото около 1,0916 (дъно от 7-и юли). В посока нагоре, само отскок на еврото обратно над 1,1100 (падежи на опции от 17:00 ч. за 327 млн. евро) ще доведе отново на прицел важната зона на съпротива пред единната валута към 1,1197/1,1215 областта (върхове от петък и от по-рано днес и следобеден падеж на опции за 547 млн. евро в 1,1200 нивото).

Графика на евро/долар (на дневна база)