ЯЦБ обяви изненадващо увеличение на паричните стимули и това подлуди глобалните капиталови пазари

На днешното си заседание Японската централна банка (ЯЦБ) обяви изненадващо повишение на паричните стимулиращи мерки за пръв път от година и половина насам с оглед нарастващи опасения, че няма да бъдат изпълнени средносрочните цели на банката за повишение на инфлацията до 2 процентни пункта.

ЯЦБ заяви, че увеличава размера на осъществяваните операции на паричния пазар, така че паричната база да се повиши с годишно темпо от 80 трлн. йени вместо с досегашните 60 до 70 трлн. йени.

Това представлява първо повишение на японските парични стимули от година и половина насам (от заседанието на ЯЦБ на 3-ти и 4-ти април 2013-а година). Тогава Бордът на директорите на банката взе решение да удвои паричната база (от 138 трлн. йени до 270 трлн. йени) и обемът на активите в японски държавни облигации (от 89 трлн. йени до 190 трлн. йени), както и други финансови инструменти (от 1,5 трлн. йени до 3,5 трлн. йени) в двугодишен период. Тогава ЯЦБ почти удвои и средния матуритет (време за падеж) на изкупуваните японски ценни книжа (JGB) от малко под 3 години до около 7 години.

Днес Централната банка обяви и повишение с 30 трлн. йени на размера на покупките на японски държавни облигации с годишно темпо от общо 80 трлн. йени (спрямо досегашните покупки за 50 трлн. йени) и в същото време повиши осреднения падеж на закупените от нея дългови книжа с матуритет от 7 до 10 години вместо досегашния осреднен падеж от 7 години.

ЯЦБ също така повиши почти три пъти и годишния размер на покупките на други финансови инструменти от областта на акциите и на имотния пазар (покупки на книжа ETFs за 3 трлн. йени и на J-Reits за 90 млрд. йени).

Днешното решение на Борда на директорите на Японската централна банка беше взето с 5 срещу 4 гласа. Това представлява първото решение на ЯЦБ, което беше взето "на косъм" откакто Курода пое управлението на банката през март 2013-а година.

Ако остане в сила текущият низходящ ценови натиск, дори само в краткосрочен план, има риск, че процесът на преминаване от дефлация към инфлация, който до сега вървеше стабилно, може да бъде отложен във времето, се посочва в официално изявление на ЯЦБ.

На последвалата пресконференция шефът на банката Харухико Курода заяви: Сега е критичен момент за Япония в опитите й да се измъкне от дефлацията. Именно поради това взехме решение за повишение на паричните стимулиращи програми.

От своя страна японският икономически министър Амари каза, че днешното решение на ЯЦБ има за цел да се предотвратят рисковете от увреждане на позитивния икономически цикъл и да се постигнат заложените инфлационни прицелни нива.

Решението на ЯЦБ шокира участниците на финансовите пазари и доведе до масови разпродажби на японски йени и до солиден ръст на акциите на токийската борса и в глобален план.

Японският фондов индекс Nikkei скочи с цели 4,83% до 16413,76 пункта, достигайки най-високо ниво от ноември 2007-а година.

Йената се срина към седемгодишни дъна спрямо останалите основни валути. Щатският долар поскъпна с 1,7% към 111,32 йени (от сутрешно дъно около 109,17 йени) - най-високо ниво от края на 2007-а година докато еврото се повиши към едномесечен връх около 139,90 йени (от сутрешно дъно около 137,67 йени).

Новината за допълнително наливане на йени в японската парична система подкрепи инвеститорския риск-апетит в глобален план, което се изрази в солиден ръст на азиатските борси и в очакван позитивен старт на фондовите пазари в Европа.

Китайският фондов индекс Shanghai Composite се повиши с 1,25%, индексът Hang Seng скочи с 1,1%, а австралийският индекс ASX 200 се повиши с 0,92%.

Фючърсите на основните европейски борси също бележат добър ръст преди старта на търговията на Стария континент. Фючътсите на британския индекс FTSE100 се повишават с 0,85, на немския индекс DAX - с 1% и на френския индекс CAC40 - с около 1%.

Фючърсите на американския фондов индекс S&P500 също бележат солиден ръст с 1,1%, което предполага, че при старта на днешната търговия на "Уолстрийт" широкият индекс може дори да тества рекордния си връх от септември.

Рязкото повишение на глобалния риск-апетит след днешното заседание на ЯЦБ доведе и до скок на доходността на американските държавни облигации, като лихвата на 10-годишните книжа се повиши към 2,347% от 2,305%.

Солидният ръст на долара към 7-годишен връх спрямо йената и рязкото повишение на доходността на американските облигации доведоха до ново понижение на основната валутна двойка (евро/долар). Единната европейска валута падна до триседмично дъно от 1,2540 долара с поглед към ключовото двугодишно дъно от 3-ти октомври около 1,2501 долара.