ЕЦБ намали всичките си основни лихви и увеличи програмата за "количествени улеснения" до 80 млрд. евро на месец

След края на днешното заседание Европейската централна банка (ЕЦБ) обяви серия от нови доста агресивни стимулиращи парични и лихвени политики в опит да предотврати развитието на дефлационни тенденции и да подкрепи слабия икономически растеж в еврозоната.

ЕЦБ понижи изненадващо с 5 базисни пункта основната репо лихва до рекордно дъно от 0,0%. За последно банката понижи основната си лихва до 0,05% на своето заседание на 4-ти септември 2014 година. Основната репо лихва е лихвеното ниво, в което Централната банка кредитира търговските банки при провежданите от нея седмични аукциони за осигуряване на паричната ликвидност на банките в еврозоната, като днешното нулево ниво е най-ниското от старта на еврозоната през 1999 година.

В същото време банката намали с 10 базисни пункта и депозитна си лихва до ниво от -0,40%, след като я понижи за последно с 10 базисни пункта на заседанието си в началото на декември 2015-а година. Това е лихвата, която получават търговските банки за държаните от тях средства в Централната банка. ЕЦБ въведе през юни 2014 година тази "наказателна" лихва по краткосрочните банкови депозити, държани в Централната банка, надявайки се по този начин да принуди търговските банки да "отпушат“ кредитирането на малкия и среден бизнес в еврозоната. ЕЦБ беше първата водеща централна банка в световен план, която се осмели да въведе отрицателна депозитна лихва.

ЕЦБ намали с 5 базисни пункта и пределната заемна (кредитна) лихва от 0,3% до рекордно историческо дъно от 0,25%.

Банката също така взе решение да увеличи с 20 млрд. евро до общо 80 млрд. евро месечният размер на покупки на еврооблигации, като това нейно решение влиза в сила от април. Тя разшири и обхвата на тази своя програма за "количествени улеснения", като вече ще може да купува и облигации на небанкови компании, притежаващи инвестиционен кредитен рейтинг.

Европейската централна банка взе и решение да стартира нова 4-годишна TLTRO програма за "евтино" кредитиране на търговските банки в еврозоната, която ще стартира от юни. Банката също така отбеляза, че лихвите по новата 4-годишна TLTRO програма, по която тя ще отпуска кредити на търговските банки, могат да се понижат дори до нивото на депозитната лихва, която е отрицателна (от -0,4%). Това означава, че докато банките, държащи свободните си резерви в ЕЦБ, ще трябва да плащат „наказателна лихва“ от 0,4%, в даден момент централна банка пък може да се наложи да ПЛАЩА на банковите институции от еврозоната, ако те поискат да получат свежи 4-годишни заеми от нея.

Днешното решение на ЕЦБ беше изненадващо за мнозинството анализатори, икономисти и участници на финансовите пазари по отношения на агресивността на предприетите допълнителни стимулиращи политики. Неочаквано е решението на банката да намали до нулата своята основна репо лихва, както и стартирането на нова дългосрочна (4-годишна) програма за кредитиране на търговските банки при много ниски лихви.

Намаляването на депозитната лихва до -0,4% беше в рамките на средните прогнози, докато увеличаването на месечния размер на програмата за "количествени улеснения" с 20 млрд. евро беше над осредните прогнози за повишение с 10 млрд. евро.

Много по-големият от очакваното пакет от стимулиращи мерки на ЕЦБ доведе до рязка обезценка на еврото спрямо останалите основни валути и до силен ръст на европейските пазари на акции.

Единната европейска валута падна с 1,17% към 8-дневно дъно от 1,0836 долара, отправяйки поглед към нейното важно бивше дъно от 2-ри март около 1,0825 нивото. В същото време еврото се понижи с 0,87% към 5-седмично дъно от 0,7652 британски лири и с 0,75% до часово дъно за деня от 123,65 японски йени.

Инвеститорите на пазарите на акции приветстваха днешните агресивни мерки на ЕЦБ, което доведе до ръст на общият европейски индекс Stoxx Europe 600 с 2,39%. Немският фондов индекс нарасна с 2,5%, френският фондов индекс CAC40 скочи с 3,05%, а италианският индекс MIB - с цели 3,58%.

Сега вниманието на глобалните финансови пазари се насочва към предстоящата от 15:30ч. пресконференция на шефа на банката Марио Драги, на която се очаква той да коментира днешните решения и да представи новите средносрочни прогнози на ЕЦБ за инфлацията и за икономическия растеж в еврозоната.